資產的傳承，不該只是一場分配遊戲
當資產規模進入「家族級」門檻，創辦人最常見的焦慮往往不在「錢怎麼分」，而在「家怎麼管」。
因為在高資產家族的脈絡裡，分配本身很少是終點，反而常是風險的起點：股權一旦因繼承被切碎，經營權與投票權就容易失去一致；而家族資產若缺乏隔離機制，後代的婚姻、債務、訴訟甚至擔保責任，都可能把資產拖進外部風險場域。
對一般家庭而言，一份遺囑多半足以處理「怎麼分」；但對同時持有企業股權、跨境資產、以及複雜家庭關係的高資產家族，真正需要回答的通常是另一組問題：
- 重要資產由誰管理？由誰監督？
- 權力能否延續，而不靠個人威望撐場？
- 風險來臨時，資產的邊界是否清楚且可被執行？
因此，恆璞主張：高資產傳承的核心不是分配（Distribution），而是治理（Governance）。
信託在其中的角色，也不應只是「放在抽屜裡的一份法律文件」，而是一套能跨越時間、承受人性波動、並能被落地執行的家族治理制度——更接近「家族憲法」的概念：它不是口號，而是規則；不是期待，而是程序。
一、為什麼需要「制度」：從人治走向可持續的法治
許多家族在創辦人仍在位時，秩序可以靠權威維持；但權威無法繼承，能力也不會平均分配。更現實的是，家庭關係與外部環境一定會變——時間一拉長，單靠默契與期待，往往會失效。
在我們的經驗裡，信託之所以成為治理工具，核心在於它能制度化地回答四個最棘手的問題：
- 權限的邊界（Authority）
誰能做決策？依股權比例？依角色職責？依能力與條件？若做錯決策，是否有撤換與監督機制？ - 移轉的節奏（Pacing）
財富是一次交付，還是分期釋放？是否設條件（例如教育、職涯、創業、健康與紀律要求）以避免過早、過快流失？ - 風險的防火牆（Boundary）
當家庭成員面臨離婚、訴訟、債務、連帶保證或經營失誤時，家族底層資產是否能維持隔離？哪些資產不可被動用？哪些情況下必須自動踩剎車？ - 運作的續航力（Continuity）
當創辦人不在場，規則能否自我運行？治理是否可交接、可監督、可修訂，而不是「寫得漂亮但用不了」？
若這四點未被處理，再多的商品配置都容易淪為「資產堆疊」——看似豐富，實則缺乏可持續的治理秩序。
二、關鍵抉擇：大陸法系 vs 英美法系，差的不只是地點
不少客戶會問：「我在台灣做信託就好，還是要去新加坡、開曼？」
這個問題表面上是地點選擇，底層其實是法系邏輯的選擇：您希望制度「穩定可預期」到什麼程度？又希望「治理彈性」能延伸到什麼程度？
1）大陸法系（台灣、日本、德國等）：穩定、邊界清楚、在地可預期
大陸法系以成文法為主，強調權利義務界線清晰、可預期，並通常對繼承人保障設有制度性安排（例如特留分等概念與規範）。因此，境內信託在實務上常見的適用場景包括：
- 境內不動產的長期持有、管理與使用安排
- 安養、照護、特定家庭成員的生活支出規劃
- 目的相對單一、結構以保全為主的安排
其優勢在於：法律關係在地化、執行路徑清楚、成本相對可控。
其限制在於：若規劃目標涉及「多代治理」「長期控制權安排」「高度客製化的權利拆分」，通常需要更審慎評估其可行性與落地方式。
換句話說：境內信託很擅長處理「把資產穩穩放好」，但若您希望把「家族權力與資產節奏」細緻寫入制度，彈性往往較有限。
2）英美法系（新加坡、香港、開曼、BVI 等）：目的導向、治理彈性高、可長期運行
英美法系信託源自衡平法（Equity）傳統，核心精神在於「受託責任」與「目的貫徹」。對高資產家族而言，它的制度價值通常體現在兩件事：
- 允許更細緻地拆分權利（管理權、投票權、受益權的設計空間更大）
- 允許把治理程序寫進結構（誰能決策、誰能監督、如何更換、如何處理衝突與例外）
因此，當您的目標是：
- 股權需要集中以維持經營權
- 受益需要分層、分期、或附條件
- 需要對外部風險建立更強的隔離
- 希望制度能跨世代運行並可被監督
英美法系信託往往提供更高的可塑性。
這也是為什麼在跨世代治理與跨境資產安排中，英美法系信託更常被用作「治理底盤」——它能把創辦人的意志，轉化成更可執行、可監督、可交接的制度語言。
重要提醒：法系提供的是「制度上限」，但能否落地仍取決於條款設計、受託人機制、治理文件與家庭共識，並非選了某個法域就自動成功。
三、恆璞的實務觀點：雙軌並行，各司其職
在實務上，境內與境外很少是二選一。對高資產家族而言，更常見且更穩健的做法是「境內外雙軌架構」：
- 境內信託（守成）：處理在地資產與法律關係（如不動產、在地生活支出安排、特定目的資金）。目標是把根基穩固、把關係釐清、把執行路徑做實。
- 境外信託（治理與隔離）：承載家族企業股權、跨境投資與流動性資產，以更彈性的條款處理接班控制權、受益分層、風險隔離與跨世代治理。
在這個框架下，境內偏「秩序與落地」，境外偏「治理與防火牆」。兩者協同，才有機會形成長期可運行的家族制度。
提醒：隱匿已成過去，安全才是重點
必須坦率說明：在 CRS、CFC 等制度逐步落地後，境外信託不應再被理解為「隱形避稅工具」。
現在談境外規劃，核心價值更接近「合法合規前提下的保全與治理」：資產可能被看見，但其邊界必須清楚；資產可能被揭露，但不應因個人事件而被輕易穿透或迫於處分。
這也是近年高資產家族愈發重視制度建設的原因：透明化是趨勢，真正的競爭力在於「架構是否足夠穩健」。
把秩序留下來
在恆璞，我們協助家族規劃信託時，起點不是「推某個法域或某個工具」，而是回到您的家族圖譜與資產負債表：
哪些資產需要守住？哪些權力需要延續？哪些風險必須隔離？哪些規則必須制度化？
我們也理解：傳承最難的往往不是法條，而是人性。
如果不希望未來的家族會議變成爭產與內耗的現場，現在就應把規則寫進制度裡。真正成熟的傳承，是當您放手的那一刻，家族仍能沿著您設計的軌道，穩健前行。
您準備好，為家族制定一套能跨越世代的規則了嗎？
